Poate gresesc, poate nu. Dar, tot mai mult imi intaresc convingerea unei deflatii partiale insa reale, pe pietele monetare mondiale. Statele care nu se vaicaresc, ca niste “babe ploate” anunta constant si economistii “observatori” dintre care fac si eu parte, raman in mod perpetuu consternati de scaderile ratelor dobanzilor de politica monetara ale bancilor centrale.

Ca sa ma inteleg, am cautat definitia deflatiei, din nou, nu stiu a cata oara!?

Si uite, una care imi place: „Deflaţia este un fenomen economic care reprezintă opusul inflaţiei, caracterizat prin scăderea preţurilor bunurilor şi serviciilor. Acest fenomen are consecinţe asupra unei economii naţionale la fel de grave ca şi inflatia. El poate fi determinat, în principal, prin reducerea masei monetare şi a creditului. Potrivit lui Barro,[necesită citare] deflaţia reprezintă o scădere a indicelui general al preţurilor într-o perioadă de timp. Deseori, deflaţia este cauzată de o reducere a ofertei de bani sau de o restrângere a creditului. Deflaţia poate fi de asemenea cauzată de o restrângere a cheltuielilor, fie din partea guvernului, fie din partea agenţilor economici, sau a investiţiilor dintr-o economie. Deflaţia are de multe ori ca efect creşterea numărului şomerilor, întrucât cererea de bunuri şi servicii în economie scade, pe fondul deficitului de lichidităţi.”

Link: http://ro.wikipedia.org/wiki/Defla%C5%A3ie

Ingeniozitatea creatorilor de “bani noi” a ajuns la limita, fondurile de investitii, hedge-urile, brokerii off-shore parca nu mai fac fata, real, la necesarul de bani si se injosesc zilnic cautand noi “surse”, te miri pe unde pe aceasta planeta. De curand am fost “tatonat” de un broker offshore, cu sediul in Japonia, cu capital investitional englez, fiind sfatuit sa investesc pe piata americana, cumparand actiuni la o companie de stat , ghici de care: chineza…

 Decapitalizarea bursiera a companiilor din statele cu potential economic ridicat, fostele G7-G8 si extensiile lor, parca vine ca o reactie normala de reajustare a capitalului bursier in favoarea companiilor din Asia, zona cu cea mai mare crestere economica, din ultimii ani, asta pe de o parte. Iar, pe de alta parte disperarea este atat de mare dupa fonduri, incat parca nici razboaiele si praduirea economica a statelor perdante nu mai este de ajuns. Lumea sta intr-o disperare perplexa, in care agresivitatea se transfera de pe frontul de lupta, in razboaie economice – pe hartie, imi aduc aminte de o carte citita in studentie, scrisa de Philippe Labarde si Bernard Maris – Doamne, ce frumos e razboiul economic!

In spatele disperarii si a perplexitatii sta in fapt, incapacitatea de intelegere a fenomenului, eu cred ca traim o vreme a reajustarilor, a justei, dar “salbaticei” repozitionari a capitalului, acolo unde este, se produce, se construieste, se gandeste si se fac lucrurile bine.

Totodata sunt convins de faptul ca populatia globala, in genere este nepregatita si needucata, pentru vremurile in care traieste.

Statul ca formator principal, de caractere, nu facut decat sa amputeze in mod sistematic, simturile native, intuitia si libera initiativa, a creeat birocratii excesive, pentru a justifica existenta unei “armate fictive” de functionari, care nu trebuie sa faca decat, ce li se zice, 8 ore pe zi, cinci zile pe saptamana. Totul in virtutea unei protectii sociale mascate, si sunt convins, nenecesare. Incapacitatea de viziune a politicului, in factorul decizional. Eterna problema a directiei, avem directie, dar nu avem sens. Investii aiuristice, pur si simplu prostie. Prostia este un mai mare pericol decat coruptia. Coruptia nu isi gaseste locul langa inteligenta, ci doar cel mult, langa smecherie si atat. Si acest lucru a devenit un ingredient constant al fenomenului global.

Putem observa aceste lucruri cu ochiul liber, atata vreme cat stam detasati de miez. Pentru ca miezul lucrurilor se misca, economia mondiala sufera de boala “ browniana”, particulele se misca haotic, dar totul este intr-un mediu controlat. Inevitabil, exista dilatari si contractari ale mediului economic, acum traim o stare de contractie. Asadar, cred ca traim deflationist.

Capitalul atat de necesar, consumului, vietii de acum, in general, are caracteristici totale de opacitate, asa este si trebuie luat ca atare.

Criza mondiala se va dilata, in conditiile in care economia se va contracta constant, in urmatorii ani. Cred cu convingere in un nou val al crizei, in servicii si mai apoi in varful de lance al acestora, Asigurarile.

Solutia este simpla dezvoltarea zonelor independente economic, de normele si valorile capitalismului standard. Ele exista si sunt la tot pasul, langa noi.

Apoi, Doamne ajuta! Sa observam cu calm ce, va urma..

Audi, vidi, sile!

Reghin, 25 noiembrie 2009                                                                                                                    Ec.Suciu Lucretiu Sorin

Nu ma gandeam, decat odata, la cata ura viscerala pot sa constat in scena politica romaneasca. Idealismul insuflat in sistemul de educatie romanesc, prin programa supraincarcata de norme si reguli care, duc la necunoastere din prea multa informatie necesara asimilarii in decursul anilor de scoala, genereaza un efect de nulitate, devii nul in fata “valorilor” create peste noapte, tot mai multi pitici inunda ecranele pline de informatie vizuala culori, muzica si mesaje subliminale. Ieri seara, la o butelie de vin cu un prieten de-al meu – poet si filozof, in incercarea de a ne reaminti despre pledoariile falsei inocente, acesta a facut o afirmatie care mi-a intarit starea de perplexitate, “doar cei ce nu au nervul penibilului pot sa iasa la rampa fara frica”. Imi radeam in bot la ce mi-au vazut si auzit urechile in ultima perioada. Nu pot sa nu ii dau dreptate, buna cuviinta si educatia in Romania nu au valoare, poate nici in lumea asta, desi cred ca exista doar un mic defect al lumii defecte, intre vointa de a face si urmatorul pas, a face efectiv ceva. Ceva in ceea ce te pricepi cu adevarat, epoca brandurilor personale nu cred ca va apune niciodata.

Doar ca, in aceasta tara de la vis pana la implinirea lor poti sa iti iei in calcul linistit inca minim 2000 de km pentru a avea efect, asadar in Romania poti visa linistit, dar daca vrei sa iti vezi visul cu ochii, trebuie sa incerci implementarea lui cat mai departe, pacat. Un alt prieten, caruia banii ii stau bine in buzunare, si nu sunt putini, imi zicea scarbit, ca fiecare zi ce trece ii mai pune o caramida solida la decizia de emigrare. Interesanta optiune, asa zice realista si pragmatica pentru un om care stie si a stiut sa iubeasca, banul.

In politica marile miscari calculate din ultima vreme, ma duc cu gandul la Alba ca zapada si cei sapte pititci, din pacate nu il mai gasesc pe piticul Happy, cred ca a fost inlocuit in scena politica de “iepurasul cel nou”, cine intelege.. intelege.

Tendinta clara a marilor manipulatori si strategi politici am deslusit-o, cu un dram mare de falsa pudoare am sa incerc sa o reproduc, in tendinta de a fi cat mai acurat.

Marele public si judecator – masa de votanti, in genere oameni ce gandesc si simt pentru tara asta, suma marelui romanism este supusa riguros unui tratament de scarba, deziluzie si incertitudini. Asta dupa cum am vazut real la ultimele alegeri ii va conduce la decizia de a nu participa la actul electiv, stare intuita bine de staregii actualului presedinte ce a dus la decizia de a lansa un referenduum de imputinare a numarului piticilor din parlament.

Fac ce fac si laudJ), fara voie, luati-o ca pe o remarca…

Duceam la ideea de neparticipare, certa a unui procent colosal de potentiali alegatori la electiunile prezidentiale, doar astfel partidele – impotente de altfel de a se raporta real la necesitatile poporului, lipsa lor de viziune si mai ales de impact decizional, cu consecinte favorabile asupra viitorului apropiat si indepartat al tarii – vor putea sa isi mobilizeze aparatele de partid: membrii cu carnet, familiile acestora si in mica parte turismul electoral, o ipoteza fada de altfel, in a se bate deschis pe scena politica in a atrage voturi pentru candidatii lor oficial propusi.

Asadar ducem parte de circ, un circ inchis in cort, se bat doar mercenarii, generalii stau in spate si fac strategii, iar bucatarii ne gatesc sex neimplicat, un organ si atat, celalat trebuie nevoie mare sa ramana pasiv. Doar traim vremuri de criza…

Cu siguranta vom ingera multe tarate, laturi si aer, tot mai rarefiat, pentru ca intentia clara e de a se duce marele public pe cele mai inalte culmi ale disperarii… pana nu ne mai poate pasa de nimic…

Multumim frumos!

Atat de mult am incercat sa scriu despre TED, mi-am tot formulat si reformulat frazele de inceput, si mi-am adus aminte ce mi-a spus odata un mentor:

Sorin, cand ceva nu vrea sa iti iasa – da-I drumul asa cum iese, cine nu intelege oricum nu intelege, cine intelege nu te va judeca. Si i-am dat drumul

Ce este TED ?

TED este o idee de idei care merita imprastiate.

Cum am dat de TED?

Un prieten mi-a trimis un link :

http://www.ted.com/index.php/talks/benjamin_zander_on_music_and_passion.html

Am inteles, atunci mai mult decat pasiunea pentru muzica, deschizand la nivel mental niste sinapse ale pasiunii neconditionate pe care, o poti avea pentru posibilitati, experiente si oameni noi. Cred ca atunci, am avut un moment de cotitura in viata. Si uite l-am marcat, am pus o bordura

Si pentru ca Benjamin Zander este un evreu, un om deosebit, ma gandeam la ce e mai cunoscut in lumea larga despre natia lor, in simbolistica : Steaua lui David sau Simbolul Intelepciunii lui Solomon, oare ce ? :)  

Asa rezum prima mea experienta despre si cu TED.

Puteti vedea diverse teme de discutii legate de tehnologie si stiinta, cultura si arta, design, entertainment etc.

O serie vasta de lectii de viata, experiente personale spuse in viu grai la conferintele TED, e un site deosebit pe care il recomand cu caldura tuturor, sunt IDEI care MERITA IMPRASTIATE !

www.ted.com

Enjoy TED.

Ma gandeam deunazi la poezie, imi placea mult sa le-o zic dimineata devreme, iubitelor mele si am sa redau, rog doamnele si domnisoarele sensibile sa nu citeasca … o poezie, superba scrisa de un pribeag… o am de la Tatal meu si suna cam Asa… (intentionat am lasat la o parte punctuatia…):

Din flori sa-ti impletesc cununa

As vrea din flori sa-ti fac

Cununa

Pe strat de crini sa ma inspiri

Sa-ti cant in noptile de luna

Pe-o pajiste de trandafiri

Din mirt sa-ti cant

Romanta vietii

Si ochi tai senini si mari

Sa sorb nectarul tineretii

Sub strasini

De margaritari

Ti-oi pune dalii

In cosita

Si orhidee inrourate

Pe frunte flori de lamaita

Pe umeri

Si pe sani muscate

Pe bratele de nuferi albe

Infiripa-voi

Hiacint

Bujori si stanjenei

Si nalbe

Si chiparoase de argint

Ti-oi atarna pe sold

Lalele

Hortensii si “Nu ma uita”

Ca toate gandurile mele

Sa guste har

Din gura ta

In prag

Voi presara din vreme

In ritmul viersului sarac

Imaculate crizanteme

Si sangerande

Flori de mac

Din ciclamene si cicoare

Ti-oi impletii un cuib

Boem

S-adormi pe pat

De lacramioare

Cu gandul la acest poem.

Uitand de doruri si regrete

Si prinsi de-al dragostei fiori

Avea-vom crini

Si violete

Si poate si-un copil

Din flori …

 Am avut multe ocazii in viata de pana acum sa parasesc “orasul de pe deal”, asa cum au facut-o multi altii si unii dintre ei au facut bine ceea ce au facutJ.

 Insa, romantismul din mine a dominat pornirile de uitare, chiar imi iubesc orasul.

Iubesc centrul , ma uitam deunazi la pozele vechi adunate de un alt indragostit etern de Reghin, prietenul meu Klaus. Niciunde, nu e mai frumos si mai bine ca Acasa.

 Ma gandeam, la ce sanse are sa mai fie un targ de confluenta asa cum frumos a fost descris in cartea “Sub semnul lui Marte- Militarii reghinului”  o carte cat se poate de stiintifica, scrisa cu pasiune de consateanul J dr. Dorin Ioan Rus, care de curand a plecat cu contract la universitatea din Viena. Dupa ce ani de zile a mancat o paine simpla, ca cercetator stiintific la Muzeul Judetean…

 Ma gandeam la explozia economica de dupa anii revolutiei, la cate afaceri mici s-au dezvoltat in afaceri mari, zici ca a fost un incubator de afaceri coordonat de cei mai buni specialisti in economie. Dar nu a fost asta, a fost “gena”, Reghinul, chiar daca are multe carente, are ceva ce alte orase nu au avut – cetateni mandrii, care daca vedeau ca vecinul are le trebuia si lor sa faca, nu sa ia de la vecin. Asta este cred cea mai mare calitate a oamenilor, madria de a face ceva. Mandria de a copia o idee, stiu ca suna aiurea dar, chiar asa e de a construi, pe ideile altora, dar de a construi dupa propria reteta. Si unii au avut succes, altii nu.

 Normal ca dupa o perioada de boom vine si declinul, acum : clopotul lui Gauss” e in panta descendenta, dar asa e toata lumea in care traim.

Oamenii au devenit mai cenusii, multi au plecat in strainatate, multi muncitori, dar au plecat si multi copii exceptionali, care au facut o figura buna la universitatile din lume, nu vreau sa nominalizez, doar ii astept sa aduca plusuri, asa cum subtil doresc sa insinuez in urma lecturarii cartii, The Creative City de Charles Landry.

 Nu voi face nici o remarca asupra implicarii sau neimplicarii autoritatilor, in viata comunitatii, voi face doar referiri la ce poate fi usor facut, fara multe investii, lucruri care in timp pot avea influente pozitive asupra dezvoltarii orasului.

 Nu cred in solutii gen talcioc, zilele orasului, intre fum de mici si aburi de bere, Doamne a murit si Fabrica de bere J, cu concerte de muzici populare, usoare si rock; o  minune de trei zile in care toata lumea se calca in picioare si orasul arata ca cele mai frumoase orase britanice, plin de gunoi pe strada … cred ca Uk e cea mai urata tara posibila din acest punct de vedere.

 Cred in valoare crescuta a educatiei, in performanta sportiva, intr-un nivel inalt de insustrializare, in servicii sociale si de sanatate performante, hai ca nu e greu, oamenii nu au pasiune, trebuie stimulata pasiunea. Dar cum?

De la ce sa fac, la cum sa fac.

 Aici e cheia, sper sa o gasim impreuna.

In continuare, voi incerca sa sistematizez fiecare element ce ar putea da plus-valoare. Lista ramane deschisa

 Am gasit o lista care o facusem anul trecut,  pentru mine cifra 13 are semnificatie aparte…

 13 Pasi pentru Reghin

 1. Extinderea zonei intravilane prin inglobarea zonei de extravilan, precum si achizitii de terenuri;

2. Creearea de facilitati pentru investitori;

3. Atragerea de finantari guvernamentale si nonguvernamentale, finantari de la bugetul uniunii europene prin autoritatile de mangement nationale si direct de la Buxelles prin ONG si metoda asocierii oraselor europene;

4. Atragerea de finantare prin emiterea de obligatiuni — nu prin credite care sunt paguboase;

5. Reconsiderarea modului de lucru al serviciului impozite si taxe locale, sorirea numarului de angajati si a interfetei de relatie cu platitorii de impozite si taxe pentru o colectare mai rapida  si mai eficiente – acest lucru este posibil .

6. Atragerea urgenta de investitii in industrie: deschiderea modului de asociere public privata, dezvoltarea lobby-ului la nivel national;

7. Punerea in valoare a capacitatilor si oportunitatilor turistice in zona, prin absorbtia de fonduri comuna cu loc invecinate, microregiuni (exista), concomitenta cu dezvoltarea capacitatilor de cazare a industriei hoteliere si de servicii;

8. Dezvoltarea zonei parc tineret si stadion, strand prin circuit inchis, si civilizat, atragerea de investitii prin PPP

9. Extinderea numarului de parcari prin investitie in parcare subterana sub parcul municipal central, cu zone comerciale si paza;

10. Extinderea localitatii pana la limita maxima cu Ideciul si promovarea de investitii in zona; o eventuala Conurbatie;

11. Creearea unei case de oaspeti a Primariei si dezvoltarea unui centru de afaceri si comert;

 12. Transformarea “Pietei de joi” intr.-un centru comercial agro-alimentar modern, in care sa fie pastrate activitatile comerciale clasice si promovata desfacerea de produse zilnica;

Dezvoltarea unei Sali pentru carne, lactate, legume, fructe, cereale si alte produse specifice separat de zona celuilalt tip de comert non alimentar, respectiv introducerea de vestiare dusuri si toalete publice; Ceva de genul « Naschmarkt » din Viena.

13. Dezvoltarea unei zone noi de birouri si anexe pentru autoritatile publice de administratie (politie si finante)—- se stie ca s-au retrocedat cladirile si au termen 2-3 ani pana va trebui sa se mute, o posibila locatie este sediul Pompierilor si curtea acestora, scoala de vis a vis (fosta gen.1).

 - Va urma -

Cred ca dupa multi ani avem cu cine. Eu inca le maid au o sansa J

Aproape tot grupul guvernamental este format din “educatori”, care s-au lovit de problemele sistemice specifice “educatiei universitare clujene”, aici ei vor intelege ce vreau sa zic.

Nu poti face educatie fara conditii civilizate pentru copii capabili, dar cu conditie materiala sub medie, asa cum sunt cam toti.

Nu poti acesa fonduri nerambursabile pe invatamant si cercetare, fara facilitati (aici ma refer la intreaga logistica materiala necesara)

Nu poti face niciodata invatamant de elita fara bani.

Ca atare, propun exact dupa modelul American de “bailout”:

1. Demararea unui amplu proces de investitii in camine studentesti, in locatii noi, cu concept nou, cu bani noi.
2. Dezvoltarea, extinderea sau constructia de zone noi de studiu si bilblioteci, aici se poate face un proiect de transferare pe suport electronic a tuturor studiilor, cercetarilor stiintifice si cartilor, pentru a facilita un acess mai usor la informatie, pentru studiu;
3. Investitii in cercetare situri noi, echipamente tehnologie; asemenea celebrele si putin aplicate bilaterale privat – stat, prin care in urma acordarii unor facilitati societati private pot folosii platformele de cercetare universitare, sau studentii le pot folosii pe cele private, aici fara suparare as pune acentul pe doua domenii pilot, farmacologie si IT(pt ca rezultatele si profitabilitatea este maxima in aceste domenii) J poate gasim si remedii impotriva instrumentelor financiare toxice , gen “credit default swap”
4. Asta e mai mult o recomandare, studentii au nevoie de mai multe colocvii si expuneri cu oameni din mediul economic real.

Am curajul de a adduce in discutie Fiscalitatea

Cu ce se mananca ea?

Cu paine, sigur ca da.

Asociatiile asa zis patronale, care sunt formate in realitate, doar de niste grupuri de interes satelite politic, care nu au o reprezentare mai mare de 15%  din ramura de activitate, si aia o fi buna…, au luat o serie de pozitii impotriva modului cum a fost constituit bugetul si au atacat, aici pe drept ca nu exista suficiente stimulente fiscale.

Pe de alta parte, analisti economici de marca, inclusiv consilierul economic al primului ministru au atacat lipsa sa ii zicem de concentrare pe atragerea economiei subterane la suprafata.

Acum sa o luam pe bucatele.

Am muncit cativa ani in control fiscal, m-am lovit de suficiente probleme in teren, am vazut afaceri care au crescut si afaceri care au cazut, am discutat cu multi oameni de afaceri, unii corecti, cu initiative, altii cu initiative de alta natura. Si am tras o concluzie.

Impozitele si taxele in Romania sunt facute prost.

Stimulii fiscali, si au existat o gramada, niciodata nu au generat efecte economice reale.

Asadar nu prinde.

Sau mai bine zis asa cum au fost stimulii legiferati si aplicati nu au fost buni, ci dimpotriva au generat discrepante mari in interiorul pietei, marea realizare a acestora fiind adancirea “necompetitivitatii” si au avut  efecte negative in politica concurentiala din piata.

Ce mi se pare absurd este ca in urma parerilor specialistilor economici de moment propice de atac al economiei subterane, nu vine nimeni. Asociatiile patronale tac chitic, oare de ce? Oare nu pe ei ii afecteaza in mod direct economia subterana ? sau fac si ei parte din ea?

Oricum nu doresc sa lansez acuze nefondate si sper sa nu starnesc afectiuni la prima vedere.

Din experienta mea in domeniul finantelor publice pot sa spun ca odata o politica fiscala a lovit din plin economia subterana, anume “taxarea inversa” a taxei pe valoarea adaugata. Pe de o parte i-a inebunit pe unii, si pe de alta parte i-a bucurat pe altii.

Efectele ei au fost extraordinare, atat in mod direct, prin incasari reale de la consumatorul final, dar si indirecte. Firmele care evitau plata TVA folosind suveica, au devenit vizibile, au investit banii negrii obtinuti anterior, au angajat oameni si au inceput sa plateasca angajati si asta a atras o gramada de venituri in bugetele speciale, cat si in cel “clasic” de stat.(cautati oamenii care au adus ideea, poate au si altele la fel de bune)

Acum venind la tema stimulilor fiscali necesari, in teoria economica impozitele indirecte pot fi folosite ca si parghie, cu conditia ca acestea sa nu fie scazute ci in permanenta reglate, in sus(tva si taxe de consumatie- accize). Nu vreau sa se comita aceeasi greseala , pe care o citeam zilele trecute in Zf , “ Planul lui Brown de reducere a TVA-ului a fost criticat si de ministrul german de finante Peer Steinbrueck in luna decembrie, care l-a pus pe seama unui “keynsianism tampit”. Rezultatul, aproape catastrofal din primul “pix” o gaura in buget de aproximativ 2.8mld euro. Asa nu.

In realitate exista posibilitatea utilizarii parghiilor fiscale prin impozitare directa si aici as emite doua idei:

1. Intarirea rapida a bugetului de stat prin taxare fixa, dar diferentiata – nu unica, uite o idée buna taxa anuala de mediu pe masini, o suma apropiata de sub 100 ron ar fi digerabila pentru orice platitor, la parcul auto existent ar face cam 4.39 mil unitati la nivelul anului 2007 (sursa RAR) cu o rata multumitoare de 80% incasari inseamna undeva minim 1 mld de euro, si aceasta suma poate fi mult mai mare daca se urmareste o impozitare diferentiata pe categorii de emisie poluanta, varsta, capacitate cilindrica, consum (eu as merge pe emisie poluanta corelata cu consum) dar, doar pe pastrarea trendului importurilor de autovehicole second hand;
2. Scutirea la impozitare a profitului reinvestit, mult batuta “apa in piua” de oamenii lui Voiculescu, idea e nu de scutire in sin , ci de faptul ca acum oricum statul incaseaza foarte putini bani din dividende, (impozitul pe dividende in Romania a fost inteles intodeauna prost) si in fapt majoritatea agentilor economici se ascund si evita plata acestor impozite, prin nerepartizarea profitului cand nu au nevoie de credite bancare, prin umflarea cheltuielilor curente, directe si deductibile, transferul acestora pe micro 3% cota direct pe venit. Si multe altele…

Scutirea ar duce la introducerea in circuitul real economic al banilor din intreprinderi, si nu la persiflarea acestora prin o mare masa de hartii….

 Am fost deosebit de dezamagit, cand am ascultat azi pe sit-ul administratiei de mediu O conferinta de presa , intristat si dezamagit … dar asta o poate intelege orice specialist in psihologie, care ar fi ascultat acea conferinta de presa postata pe site legata de programul Casa Verde. I’m sick L, imi vine sa vomez…

 Cateodata ma gandesc care poate fi diferenta intre cei ce ajung pe functii si oameni cu educatie si de acasa si din scolile vietii, aici ma refer doar la cei care au invatat cu pasiune

 Dar sa trecem peste asta.

 Zilele trecute am avut cateva discutii cu oameni care au stiut sa faca prin munca bani multi dupa revolutie. Ciudat nici unul nu a facut “Imobiliare”.

Binenteles, ca i-am intrebat care au fost motivele pentru care nu s-au implicat in acest domeniu, ca sa vad cum gandesc oamenii care nu pun botul la “lacomie”. Daca cineva mai are acum, o alta parere despre legatura intre lacomie si explozia real estate in Romania … se inseala.

 Fiind curios de motive dupa cum scriam mai sus:

La intrebarea “de ce?”

Raspunsul a fost pentru cine?, se pare ca tot raspunsul a pornit de la un calcul.

Piata are nevoie de locuinte multe, dar ieftine.

Primul motiv pentru care nu au investit a fost pretul exagerat al terenurilor.

Al doilea motiv legat de terenuri a fost costul sau lipsa utilitatilor.

Al treilea motiv costul materialelor si al manoperei, se ajunsese la o discrepanta pe lipsa de forta de munca si de concurenta reala pe domeniul materialelor de constructii de 30% fata de piata Germana sau Americana.

Al patrulea motiv si cred cel mai important a fost lipsa pietei tinta reale. Adica zicea unul cum naiba sa fac apartamente sau case cu 550 -600 euro/mp, sa le vand cu 1000 de euro/mp si sa nu am cui.

De ce sa nu ai cui? Am intrebat oarecum curios si contrariat.

Pai simplu, cat castiga un om normal, sa zicem o familie normala 1000-2000 de euro pe luna, da asta in cazuri fericite la 30 – 35 de ani ambii binisor infipti si in plina putere. Pana aici, de acord.

Cam cat crezi ca pot lua imprumut pe 35 de ani acesti oameni ?

R: 100.000 de euro, aproximativ.

Deci isi pot lua 100 mp. La 1000 de euro.

Intrebarea care mi-am pus-o a fost, cati pot fii acesti oameni?

In conditiile lipsei de infrastructura in Romania, a facilitatilor de miscare, apa, canalizare, gaz , curent electric.

Raspunsul a fost foarte putini, si daca sunt foarte putini atunci afacerea nu merita ! pur si simplu nu merita.

 Si in mod automat m-am gandit la care naiba e diferenta intre economia comunista si cea capitalista, eu aveam 12 ani la “revolutie” , sau ma rog la moartea premature zic acum a comunismului.

Adevarul in comunism se producea pe stoc, in capitalism stocurile nu exista, ma refer la capitalismul ideal, ambele sisteme din punct de vedere econometric sunt …, – imi asum toti anii de invatat pe branci economie – repet … sistemul capitalist si cel comunist sunt SIMILARE, nu gemene identic , dar similare.

In econometrie au aceeasi directie categoric, doar sensul difera.

 Ce avea comunismul , avea o cerere de consum redusa si descurajata, asta clar din cauza industrializarii de masa ducea la stocuri nevalorificabile, sensul era de a da de lucru tuturora.

 Ce are capitalismul, in plus …  mult mai multa minciuna, are in plus un model de cerere fortat creeata, care – ghiciti ce face?; consuma potentialele stocuri, rezultatele le vedem in actuala criza.

 Am inceput cu imobiliarele, nu pentru ca au fost “cool”, la moda anii trecuti, ci pentru ca sunt cele care au dat semnalul inceperii crizei economice americane si in fapt imobiliarele sunt principalul loc in care criza va lasa urme foarte adanci.

 Dupa opinia mea actuala criza este pe putin zis CEA MAI PACATOASA, de ce? Pentru ca se manifesta prin o depreciere sistematica a valorii activelor, acestea vor ajunge cu mult sub valoarea de cost, eu zic pana la 30% din valoarea de cost. Si atunci singurul etalon in lume va ramane banul, banul va devenii extraordinar de scump. Pai stiti de ce? Pentru ca bancile nationale in afara de FED –ul privat American , au fost tampite ; in contractare prima reactie a fost frica de inflatie, pai frica de inflatie duce la netiparirea de bani cica nu au justificare economica J ;

Tocmai aici e greseala, traim o puternica “DEFLATIE” oricati bani s-ar tiparii nu pot genera inflatie decat daca nu se calculeaza foarte bine lichiditatea sistemului.

Asa ca, primul sfat ADEVARAT este “TIPARITI BANI !!!”

 Ma contrazice cineva?

Volumul tranzactiilor pe piata sa contractat semnificativ, privind piata one/off, sau cea a „entity company” pe afaceri de nivel, activitatea a scazut intre 50 si 80%, cele mai mari scaderi au fost pe piata fondurilor de achizitii listate pe burse (acestea atrag resurse pe bursele din Londra, New York, in principal), cu 90% a cazut piata in acest caz.

Acest moment de cadere vine dupa anul 2007, un an al recordurilor in tranzactiile imobiliare de cca. 870 miliarde de euro  (aproximativ 1,2 trilioane de dolari).

Cresterea preturilor pe piata de real estate a atras totodata, cresterea solicitarilor de creditare a dezvoltatorilor si implicit a riscului in piata bancara, facand intr-o anumita forma inatractiva aceasta piata.

Deasemenea, scaderea ratei de recuperare a investiiilor in industria imobiliara a influentat pana la extrem volatilitatea nivelului dobanzilor si a raporturilor de schimb pe intregul glob, iar pozitia relativa a multor piete de investitii s-a schimbat dramatic.

In SUA intinderea riscului in piata s-a dublat in ultimul an, pana la un nivel de 400 mld Euro, sume expuse.

In comparatie cu celelalte piete, potrivit studiului Romania a cunoscut in acest an cresteri pe toate fronturile 2008 fata de 2007, volumul tranzactiilor de referinta a crescut de la 2,8 la 3,7 mld. Euro; numarul proprietatilor tranzactionate de la 69 la 126; rata de recuperare a investitiilor  de la 7,11% la 7,75%;

Totusi, se poate observa o repozitionare a fluxurilor de capital in 2008 dinspre investii in zona de vest a europei in europa de est, piata are tendinte de echilibrare a preturilor, totusi pe general, valoarea tranzactiilor in zona europeana a scazut de la 289,1 mld euro in 2007, la 141,3 mld. Euro in 2008.

Toate acestea in comparatie cu zona Americana unde scaderile au fost dramatice de la 398,8 mld. Euro in 2007 la doar 97,7 mld. Euro in 2008. 

De aici, se dezvolta doua ipoteze : una de pastrare a trendului – in acest caz, in 2009 vom avea scaderi de volum in Europa de cca. 75%, iar a doua, de echilibrare a necesitatilor si scaderi mari in zona dezvoltata si cresteri mici in zona de est;

Un element semnificativ, in expunerea la criza o au deasemenea pozitionarile marilor orase in atragerea investiiilor definite ca piete primare, spre exemplu New York are o referinta la restul SUA de 23% din totalul tranzactiilor; Londra la 50% din total pe Regatul Unit; Amsterdam 22% pe Olanda; Tokyo 74% pe Japonia; Paris 59% pe Franta; Sydney 27% pe Australia; cea mai mica pondere o are Berlinul de 15% pe Germania;

In concluzia studiului, lichiditatea zonei de office(birouri), atat in zona primara – capitalele, cat si in zona secundara – celelalte orase este egala, fapt care este comparabil cu perioada de boom din anii precedenti, cu aceeasi coeficienti de lichiditate.

Asadar, pe aceasta segmetantie a afacerilor imobiliare putem vorbi totusi de rate crescute de recuperare a investitiilor ce se cifreaza in jurul a 7-8% p.a., reprezentand un flux normal de recuperare integrala in 10 ani.

Tendinta globala – deschidere catre dezvoltari multifamiliale (apartamente, case insiruite)

Nota: Aici putem vedea cam de 2 ani in Romania din cauza cresterilor exagerate a preturilor  terenurilor, investitorii s-au orientat spre acest tip de business.

In toata lumea se asteapta o crestere a investiiilor, in acest segment pana la 90 miliarde de dolari (70 mld. euro), in acest an, daca nu pana la 20% din totalul tranzactiilor. Cei mai mari investitori in acest domeniu sunt americanii, in 2008 reprezentand cca.30% din totalul tranzactiilor, pe cand in EMEA(Europa, Orientul Mijlociu si Africa) cca.8%, si 11% in zona Asia – Pacific.

Din alt unghi, primele 10 state din top care activeaza pe piata imobiliara au concentrat 90% din volumul mondial al tranzactiilor.

Unele proiecte destinate vanzarilor, mai ales in SUA au clacat, iar investitorii le-au introdus in sistemul de inchiriere, pana la reasezarea pietei.

Totusi acest domeniu a avut de suferit in anul 2008, volumul total al tranzactiilor s-a situat la 50% din nivelul anului 2007. Cea mai scazut declin l-au avut statele din EMEA, cu 30% din volumul de anul trecut, dar in acest studiu nu au fost incluse vanzarile de cateva miliarde de euro facute de statul german din portofoliul sau, catre populatie.

Note de exemplificare:

1. Canary Warf  HSBC si-a vandut sediul din Londra catre Metrovacesa la inceputul acestui an cu 2,2 mld. Dolari(1,6 mld.euro) prin metoda leasingului imobialiar sale-lease-back, insa grupul spaniol nu a putut obtine finantarea si a revandut 102.193 mp catre HSBC cu pierdere. JP MORGAN a decis achizitia la sfarsitul lunii noiembrie cu 302 mil. Euro a 167.225 mp de teren in zona docurilor londoneze pentru a reloca sediul principal din Anglia al Bancii momentan situat in zona City a Londrei.
2. Emiratele Arabe Unite pot avea lucruri in comun cu Florida, impactul crizei globale a lovit si in zona Abu Dabi capitala Emiratelor; conducatorii au dat 5 legi pentru a reanima si controla mai riguros zona imobiliara, vizand aspecte de proceduri de creditare, regulamente de constituire a ipotecilor si a finantarii, vanzarile extra-planificate; aceste reglementari fiind necesare in urma caderii a unei multitudini de investii anuntate, dar anulate din pricina caderii pretului barilului de petrol, dupa o scurta perioada de boom al petrodolarilor. Abu Dabi a creat o noua institutie financiara de finantare a investitiilor in proprietati, in timp ce in Dubai, al doilea oras de influenta al Emiratelor sa creat o agentie de avizare imobiliara.
3. Fundament santos, temporizare proasta. Shanghai – China, la incaputul anului a inceput saparea si turnarea fundatiei celul mai inalt turn inalt de 631 m, cu 120 de etaje; preconizarea finalizarii investitiei la 2014 poate totusi sa nu afecteze puternic investitorii, pana atunci piata avand timp sa isi revina.
4. Problemele lui Trump: Donald Trump si Deutsche Bank sunt implicate intr-un proces si un contraproces ce implica suma de 640 mil dolari (494 mil euro) reprezentand creditul acordat lui Trump de banca germana pentru constructia, inca nefinalizata a Trump International Hotel&Tower de 92 de etaje, cu partea de hotel data in folosinta, dar cu partea de condo(apartamente) nefinalizata. Si daca nu ar fi deajuns firma sa care se ocupa de casinouri Trump Entertainment Resorts nu a achitat suma de 53,1 mil usd (41,2mil euro), parte a unui credit de 1,25 mld. Usd (969 mil euro), avand un termen de 30 de zile sa vina cu cu „cash-ul”. Iar, in Dubai dezvoltatorul Nekheel pune frane la un proiect in valoare de 790 mil. Usd (612 mil. euro) a unui Trump – Condo – Hotel programat a fi finalizat pe sfarsitul lui Noiembrie.

Schimbari care conteaza

Caderea pietei creditului la mijlocul anului 2007 acum penetreaza piata globala imobiliara si economia la scara planetara. Incercand sa distingem paternele comportamentale care acum guverneaza pietele de capital, se nasc importante lectii de cat de interconectata este piata imobiliara de celelalte forme care sculpteaza economia mondiala. Fiecare fir ne duce cu gandul la eroziunea “creditului”, ca principal instrument de piata. Acea piata nu se mai comporta niciodata cum s-a comportat pana acum, iar schimbarile dramatice au prins radacini si au devenit elemente de normalitate. Asa arata noile “realitati” si asa aratau vechile “realitati”:

Anul trecut                              Acum

Datorie                                   Echitate

Optimism                              Pesimism

Initial                                      Extensie

Conditiile de creditare, astfel  :

Anul trecut                                            Acum

Dobanda de referinta + 1%             Dobanda de refrinta + 3%

Valoarea imprumut

80%                                                               50%

Alte termene

Doar dobanda                                        Verificarea perioadelor de amortizare

                                                                     Verificarea rentabilitatii investitiei

                                                                     Solicitarea de garantii colaterale pana la              

                                                                     200% din valoarea creditului               

Nota :La dobanda de referinta este luat in calcul 1bps=1%;

Anul trecut                                                    Acum

Structurat si complex                                    Transparent si simplu

Beatitudine                                                     Efect denominativ

Cu cat mai mare cu atat mai bun                  Mic si strategic

“Trebuie sa stiu” inlocuieste opacitatea

Cel mai vizibil trend in 2008 pe piata mondiala a fost declinul comertului imobiliar, doar cativa dezvoltatori imobiliari care au vandut la timp au scapat. Pastrarea opacitatii in domeniul imobiliar atunci cand nevoia de transparenta era atat de mare a fost o mare greseala; in mod ironic “confidentialitatea” – lipsa totala de transparenta pe anumite segmente au dus la precipitarea crizei financiare.

Pana acum nu s-a inteles sau nu s-a dorit sa se inteleaga si a fost lasata libera o piata a creitarii in Romania, astfel:

1. S-au supraevaluat creditele acordate de anumiti directori din banci – am spus directori si nu banci, aici ma refer la multinationale, cu spagile de rigoare.

In situatia unor banci– fondurile au fost folosite prioritar dupa bunul plac al grupurilor de interes din spatele actionariatului.

2. S-au achitat comisioane colosale… degeaba, fapt care a reprezentat si o ingreunare a creditelor luate; pe proceduri specifice de „extorcare”: fie trebuia sa se intoarca anumite sume la cumparator; fie trebuiau platite anumite spagi catre vanzator in interesul subevaluarii bunului;

Putini din jucatorii pe piata au inteles valoarea naturala a unor proprietati, lasand valorile de piata sa explodeze, fara a fi urmate de o crestere a valorii reale a bunurilor situate la baza calcului, daca s-a facut ….

In fapt, acest lucru seamana sau mai bine zis are tiparul identic cu cel al instrumentelor financiare derivate – toxice –de tipul „Credit default swap”; care au avut (de scop, nu putem decat presupune) ca rezultat umflarea pietei monetare cu bani ireali.

Totul avand la baza  creditul ieftin, acoperit de instrumente financiare “complexe ” despre care am discutat mai sus ;  si o mioapa acceptare a riscului, chiar eliminarea acestuia in manifestarile investitorilor excitati, dar opacizati de acoperirea produselor financiare.

Aceste experiente ne dau niste lectii pentru investiile imobiliare, in care grija mare trebuie avuta in verificarile temeinice si sistematice a obiectivelor, dar si de un nivel ridicat de transparenta.

In speranta ca s-au tras niste concluzii, probabil investitorii vor avea de acum inainte un apetit scazut la investitiile in instrumente financiare complexe; care au contribuit la evaporarea rapida a pietei creditului global.

Daca acest sistem paralel financiar de instrumente toxice, nu ar fi fost alimentat cu bani reali “ banii – lacomiei unor fraieri (mai mari)”   impactul global al crizei financiare ar fi  fost redus pana la 60% din cel de azi.

Dupa opinia multor specialisti in domeniu, increderea in piata se va restabilii numai pe fondul unui complex mandat de transparenta.

Foarte simplu …, oamenii trebuie sa inteleaga ce se intampla. Care este valoarea naturala a lucrurilor, aici referindu-ne la valorile imobiliare, trebuie explicat “mot a mot” de catre cine este finantat, condus, cine este proprietarul, asiguratorul, in ce conditii?

Pentru aceia care au fost prinsi in mrejele “ banilor ce vorbesc ”, a fondurilor mutuale creative sau a marilor furtunoase, le aduc aminte ca: Transparenta urmeaza o linie de viata lunga.